Als je als belegger je portefeuille wil vergroenen, heb je verschillende opties voorhanden. Je kan bijvoorbeeld investeren in een duurzaam beleggingsfonds van een grote bank of vermogensbeheerder. Die fondsen beperken zich echter tot beursgenoteerde bedrijven, terwijl veel klimaatinnovatie plaatsvindt bij niet-beursgenoteerde start- en scale-ups. Een andere optie is crowdfunding; zelf geld inleggen bij bedrijven die daarom vragen. Maar daar heb je als belegger dan weer veel kennis van zaken voor nodig, en bovendien stop je al je eieren in één mandje. Daarmee breek je met een belangrijk beleggingsmantra: diversifieer je aandelenportefeuille.
Duur voor de particulier
Een derde optie is het inleggen in zogeheten durfkapitaal- en private equity-fondsen. Je leunt dan op de ervaring van experts die voor je beleggen in duurzame ondernemingen, en verzekert jezelf ervan dat je investeert in klimaatinnovatie bedrijven. Maar ook daaraan kleeft een nadeel: inleggen in zulke fondsen is flink aan de prijs.
Brug tussen investeerder en fonds
Daarom heeft beleggingsplatform Carbon Equity een klimaat-tech-fonds opgericht, dat moet fungeren als ‘luchtbrug’ tussen private investeerders en de relatief dure, duurzame beleggingsfondsen. Het ‘Climate Tech Portfolio Fund II’ ging begin dit jaar open voor het beleggingspubliek.
“Het is voor mensen met een beperkt vermogen moeilijk om te investeren in duurzame start- en scale-ups”, zegt Jacqueline van den Ende, medeoprichter en CEO van Carbon Equity. “Normaal heb je zo’n 5 miljoen euro nodig om te kunnen investeren in klimaatgerelateerde private equity-fondsen. Wij hebben dat verlaagd naar 100.000 euro en binnenkort zelfs naar 50.000 euro.”
Honderden duurzame bedrijven
Met de relatief kleine som geld investeren beleggers via Carbon Equity in een mandje van zo’n zeven à tien klimaat-tech-fondsen. Die fondsen investeren op hun beurt weer in niet-beursgenoteerde bedrijven, in totaal zo’n 150 tot 250, van piepjong tot volwassen. Het zijn allemaal veelbelovende, internationale duurzaamheidsstart- en scaleups, en ze vertegenwoordigen in totaal zes sectoren: landbouw en voeding, industrie, mobiliteit, bebouwde omgeving, hernieuwbare energie en energieoplag, en de opslag van CO2.
Twee derde van fonds gevuld
Het fonds heeft al flinke interesse gewekt bij beleggers. Bij de first close, het eerste van drie ijkmomenten waarbij Carbon Equity het geld van investeerders aan het werk gaat zetten, bleek dat er voor 50 miljoen euro in het fonds is geïnvesteerd. Dat is al twee derde van het totaalbedrag (75 miljoen euro) dat Van den Ende bij het laatste ijkmoment wilde ophalen. Haar ambitie heeft ze daarom verruimd: “We schuiven nu op naar een minimum van 100 tot 125 miljoen euro”.
Wereldwijde shift
De interesse in groene beleggingen is niet alleen te merken aan de interesse voor Carbon Equity’s fonds. Wereldwijd liepen in 2022 de investeringen in private equity-fondsen terug, terwijl de klimaatgerelateerde investeringsmarkt juist een tegenovergestelde trend liet zien. Volgens Van den Ende heeft dat twee verklaringen.
“Ten eerste komen er steeds meer overheidsstimulansen. Neem bijvoorbeeld de Inflation Reduction Act in de Verenigde Staten. Dat is misschien wel de grootste stimulus ooit. In Europa hebben we de Green New Deal en de Net Zero Industry Act. Er is vanuit de overheid veel aanmoediging voor duurzame technologieën. Maar daarnaast geldt ook: bedrijven móéten wel verduurzamen. Het is duidelijk dat de wereld één kant op gaat. Er is geen toekomst meer voor fossiele brandstoffen. Vroeger zagen investeerders groene beleggingen nog als een trade-off tussen het goede willen doen en rendement behalen. Nu zien ze dat die twee dingen samen kunnen gaan.”
Verder dan de neus lang is
Van den Ende denkt ook dat investeerders steeds meer beginnen in te zien dat klimaatinvestering een lange adem vergt. “De belegger is van nature ongeduldig”, zegt ze. “Maar voordat een duurzame start-up echt van de grond komt, ben je tien jaar verder. Hoewel de minimale inlegtijd van fondsen vaak nog kort is, wordt deze bij veel fondsen steeds langer. Investeerders zien dus wel degelijk in dat groen investeren meer tijd nodig heeft.”
Lees ook:
schrijf je in voor de nieuwsbrief
Wil jij iedere ochtend rond 7 uur het laatste nieuws over duurzaamheid ontvangen? Dat kan!
Schrijf je nu in